静盟论坛--一场风花雪月的事

标题: 跟河边谈做空 [打印本页]

作者: 王昌龄 时间: 2007-5-24 10:34
标题: 跟河边谈做空
做空, 在股市上就是卖出还没有到手的股票. 不需要太大的资金量. 如果方向对了, 可以空手套白狼.
比如, 股价为100元. 我找你借了100股, 卖掉了, 收到10000元.
因为我卖了, 形成了卖压, 如果买方势力不强, 股价就会下降. 降到90元一股.
那时我在买回100股还给你. 中间我赚了1000元差价. 这种叫"融券".
融券是券商在操作, 客户是看不到的. 客户眼里就是卖了100股不存在的股票, 然后再低价买回来.

这里存在制度上的一个漏洞, 只要我玩命地卖, 股价就会不断地跌, 越跌我就越赚, 然后我就更起劲地卖. 由此就有一个恶性循环. 于是美国证券法规定, 卖空只有在上涨的瞬间才能成交, 不让你打落水狗.
卖空的风险是股票上涨, 涨得越多, 赔得越多. 理论上股票可以无限高, 因此卖空的风险也无限大. 当帐户的资产下跌到极限时(一般是资产的25%, 各券商有各自的标准), 客户就会收到追加资金或平仓的通知. 如不能及时补仓, 就会被强行平仓. 所以, 卖空的一方会买一个看涨期权来保护自己.

美国历史上发生过多次"逼空"战, 就是有大户把某只股票彻底买断, 让做空的人买不到股票来平仓, 最后不得不接受多方的天价. 那是要逼死人的.

和美国历史上多次金融危机相比, 中国股市现在我看没什么恐怖的.

作者: 亦静亦动 时间: 2007-5-24 11:45
该多些洗礼....国人的心理承受能力太差........总是眼高手低~~~~

作者: 眼界 时间: 2007-5-24 13:11
亏损成正比，一般的情况下，不会做太大的冒险投资，我还是力求稳步上升

时间到了，再见

作者: 王昌龄 时间: 2007-5-24 13:19

原帖由眼界于 2007-5-24 13:11 发表
亏损成正比，一般的情况下，不会做大的冒险投资，我还是力求稳步上升时间到了，再见

你怎么定义冒险?
人生无处无风险. 我进这一行, 第一堂课上的就是风险课.
哪有什么安全的世界让你稳步上升?
只有认清了风险, 管理好风险, 才是平稳.

作者: 眼界 时间: 2007-5-24 13:23

原帖由 王昌龄 于 2007-5-24 13:19 发表

只有认清了风险, 管理好风险, 才是平稳.

力求稳步就这么回事！！！

作者: 蕾妮子 时间: 2007-5-24 13:41

搬个板凳看着大叔VS眼界

作者: 之沐 时间: 2007-5-24 13:44
看楼主发的东西.....
也太费脑子了!

作者: 王昌龄 时间: 2007-5-24 13:49

原帖由沐之于 2007-5-24 13:44 发表
看楼主发的东西.....
也太费脑子了!

你是一行行看, 还是一目十行?
我写的东西水话比较少, 你要是看一行跳一行, 就不容易懂了.
如果按顺序读, 应该还是很好懂的. 我的逻辑没那么混乱吧.

作者: 蕾妮子 时间: 2007-5-24 13:55

我都看懂了~~~我是比较笨的，但是仔细看，分析就哦了~~

作者: 笑红尘 时间: 2007-5-24 16:50
以前就有一点卖空的观念（还是从大时代里来的

）
现在看了王叔的帖更清楚了一点
不过还是不明白，是不是股市交易时不需要你直接交出股权而是在一定时间内交付就行了吗？这时间又是多长呢？

作者: 眼界 时间: 2007-5-24 17:08

原帖由 蕾妮子 于 2007-5-24 13:41 发表

搬个板凳看着大叔VS眼界

蕾泥子，吉林的‘蚂蚱’/// 想看闹热啊？？

哼！告诉你，偶正思考着……2个月不来。我让你看闹热！！！

作者: myhik 时间: 2007-5-24 19:11
标题: 回复 #4 王昌龄的帖子
唉~看来是我的理财意识太差了

现在还不懂得怎么去理财.
果然是我不理财,财不理我呀.

作者: 小荣 时间: 2007-5-24 19:50
受益匪浅~~~

长知识！

作者: 王昌龄 时间: 2007-5-24 22:05

原帖由 红尘不透 于 2007-5-24 16:50 发表
以前就有一点卖空的观念（还是从大时代里来的）
现在看了王叔的帖更清楚了一点
不过还是不明白，是不是股市交易时不需要你直接交出股权而是在一定时间内交付就行了吗？这时间又是多长呢？

卖空当然要有股权交割, 所以要融券, 也就是券商帮你借来股票让你卖. 时间上没有限制, 如果你做的方向对了, 股票往下跌, 你帐户上就是赢利的, 那你就可以一直持有仓位. 如果方向错了, 股票涨了, 你就会有亏损, 你帐户上的资产就会不断减少, 当资产减少到只有25%之时, 就会有补仓通知, 你的仓位就必须处理了. 做空的有时会被补仓通知逼得六神无主.

作者: 笑红尘 时间: 2007-5-24 22:15
标题: 回复 #14 王昌龄的帖子
谢谢王叔，现在又明白了一点了

作者: 河边 时间: 2007-5-25 17:54
“卖空的一方会买一个看涨期权来保护自己”，做生意的人真是太聪明了。学到一点，就是不能在一棵树上吊死！
谢谢王叔叔，真是讲的太好了。
那做空机制在外汇市场上也有吗？

作者: 思念水饺 时间: 2007-5-25 18:01
概念到是都知道．金融学书里都写这呢．２位继续说，我继续学习

我是觉得咱国家不会出现大跌或大涨的．

作者: 王昌龄 时间: 2007-5-26 04:31
[quote]原帖由河边于 2007-5-25 17:54 发表

“卖空的一方会买一个看涨期权来保护自己”，做生意的人真是太聪明了。学到一点，就是不能在一棵树上吊死！

这是一种基本的战术组合, 用期权来给自己的股票保险. 将来有机会给你介绍一下其它的战术组合, 你去整理一个股市降龙十八掌.
我现在比较喜欢的一个战术组合是一个CARS产品加一个PUT再加一个CALL. 比如以纽交所(NYX)为标的的CARS产品, 以5月的收盘价为基准, 一年内上下波动不超过15%时, 到期时可以拿到30%的回报. NYX现价在83美元左右, 假设月底收在83美元, 上下15%大约是95和70. 在95的位置买CALL, 在70的位置买PUT. 其结果是
1. 股价在70-95之间, 赚10%再加一些CALL和PUT的残余价值.
2. 股价在95, 打平
3. 95以上, 涨多少赚多少.
4. 62-70, 亏(1%-8%)
5. 62以下, 跌多少赚多少.

这样的组合已经比较严密了, 但有时候太阳就是不从东边出来, 股价就是会跑到62-70的区间里去. 那时也就只能长叹一声:"股市风险, 在所难免."
中国股市没这么多手段可玩, 没什么技术含量.

作者: 王昌龄 时间: 2007-5-26 04:39

原帖由河边于 2007-5-25 17:54 发表
那做空机制在外汇市场上也有吗？

你大概是想问保证金制度吧?
如果你做的是实盘外汇, 没什么做空的手段.
如果你做保证金, 那买一种货币就是卖另一种货币. 比如GBP/USD, 你买了英磅就是卖了美元. 做多和做空同时发生.
你大概是碰到FOREX的人了吧? 想了解外汇, 我可以跟你EMAIL里说. 那东西杀伤力太大, 是一条鲜血淋漓的金光大道. 不适合公开说,

作者: 河边 时间: 2007-5-26 19:50

原帖由 王昌龄 于 2007-5-26 04:39 发表

你大概是想问保证金制度吧?
如果你做的是实盘外汇, 没什么做空的手段.
如果你做保证金, 那买一种货币就是卖另一种货币. 比如GBP/USD, 你买了英磅就是卖了美元. 做多和做空同时发生.
你大概是碰到FOREX ...

我没碰到什么人,就是最近在学国际经济学,经常会遇到这些问题.好,我把EMAIL留给叔叔,还请王叔叔赐教.

作者: 小荣 时间: 2007-5-27 05:34
老哥可以在静盟开班专门教炒股了！

作者: 王昌龄 时间: 2007-5-27 15:25

原帖由小荣于 2007-5-27 05:34 发表
老哥可以在静盟开班专门教炒股了！

你拿我开涮? 报复我?
我自己都不怎么碰国内的股票, 让我教炒股, 怎么教啊?

作者: 小荣 时间: 2007-5-28 02:00

原帖由 王昌龄 于 2007-5-27 15:25 发表

你拿我开涮? 报复我?
我自己都不怎么碰国内的股票, 让我教炒股, 怎么教啊?

正所谓局外者清！
还有我的戏啥时候上演啊，等着看呢！

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